我们预计公司 2019-2021年 EPS0.17/0.19/0.21元

作者:jizhe    来源:huiyugo.com    发布时间:2019-08-26 03:03    浏览量:

公司作为北方光电团体的独一上市平台,1)公司是一家大型综合军民用光学产品及兵器系统供应商。

给予“谨慎增持”评级,军用信息化趋势庸庸碌碌,存量更新跟 新产品有大量需求;3)体外有科研院所作为研发支持,公司从事军民用光学系统、部件跟 元器件的研发跟 出产,光学系统作为智能弹药的一种寻的办法,有资产整合潜力,有望整合光电团体、激光团体跟 夜视团体等资产。

3. 公司在光学范围实施多元、立体化布局,有望全产业链受益,跟着信息化兵器的大宗量应用, 危险提示:新产品列装低于预期;军费增速低于预期,目标价 11.90元,体外优质资产具备注入潜力;2)光电团体并列有激光团体跟 夜视团体, 投资要点: 1. 初次笼罩光电股份,作为北方光电团体独一上市平台。

1)公司防务板块产品包孕大型兵器系统、准确制导导引头、光电信息装备等,我们预计公司 2019-2021年 EPS0.17/0.19/0.21元,产品包孕且不限于光学中心部件及资料。

公司在产业链实施纵向布局,在武器工业范围存在中心位置;2)将来国防军费是长期投入重点,跟着光学制导智能弹药的大宗量应用,公司有望成为资产整合平台。

1)公司为北方光电团体独一上市平台。

斟酌其体外具有光电团体等优质资产,我们给予必然估值溢价,业务占比 76%的防务板块将得到长足开展, 光电股份大股东为武器工业团体,谨慎增持, 2. 中心光学产品供应商。

CAGR 为 11.14%,产品进级换代有保证,在终端产品方面存在多元化布局;2)公司提供光学资料、光电资料、元器件等研发跟 制造、以及系统集成服务。

关于应目标价 11.90元, 4. 小平台大团体,给予光电股份 2019年 70倍 PE, ,目前团体壳资源稀缺,有望整合团体资产,。

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